Skip to content

Support and Resistance

Support and resistance merupakan saat-saat kunci di mana kekuatan penawaran dan permintaan bertemu. Di pasar keuangan, harga didorong oleh pasokan yang berlebihan (bawah) dan permintaan (naik). Supply  identik dengan bearish, bears dan penjualan. Permintaan identik dengan bullish, bull dan pembelian. Ketika permintaan meningkat, harga naik dan ketika supply meningkat, harga turun. Ketika supply dan permintaan sama, maka harga bergerak ke samping sebagai bulls dan bears bergerak lambat untuk mengontrol.

Apa itu Support?

Support adalah tingkat harga dimana permintaan dianggap cukup kuat untuk mencegah harga dari penurunan lebih lanjut. Logikanya menyatakan bahwa ketika harga menurun menuju support dan mendapat lebih murah, pembeli menjadi lebih cenderung membeli dan penjual menjadi cenderung tidak untuk menjual. Pada saat harga mencapai level support, diyakini bahwa permintaan akan mengatasi supply dan mencegah harga jatuh di bawah support.

Amazon.com, Inc. (AMZN) Support and Resistance example chart from StockCharts.com

Support tidak selalu menyentuh dan tertahan di bawah sinyal support yang menunjukkan bahwa bears telah menang atas bulls. Penurunan terus di bawah level support menunjukkan keinginan baru untuk menjual dan/atau kurangnya insentif untuk membeli. Support akan berhenti dan sinyal rendah baru menunjukkan bahwa penjual telah mengurangi harapan mereka dan bersedia menjual pada harga yang lebih rendah. Selain itu, pembeli tidak dapat dipaksa membeli sampai harga turun di bawah support atau di bawah nilai terendah sebelumnya. Setelah support dipatahkan, level support lain harus didirikan di tingkat yang lebih rendah.

Dimana Level Support dibentuk?

Level supprot biasanya dibawah harga sekarang, tetapi biasa untuk sebuah sekuritas melakukan pembelian/penjualan pada atau dekat level support. Analisis teknikal tidak seperti ilmu pasti dan kadang sangat sulit untuk menetapkan level support sesungguhnya. Ada saat yang tidak logis untuk mempertimbangkan bahwa satu level support telah patah jika harga menutup 1/8 dibawah dari level support yang telah ada. Untuk alasan ini, beberapa trader dan investor membuat zona support.

Apa itu Resistance?

Resistance ialah level harga dimana penjualan menjadi cukup kuat untuk mencegah harga semakin naik keatas. Logika menyatakan bahwa saat harga naik menuju resistance, penjual akan semakin banyak yang menjual dan pembeli akan berkurang untuk membeli. Saat harga telah mencapai level resistance, itu dipercaya bahwa supply telah mengalahkan permintaan dan mencegah harga dari naik di atas resistance.

Lilly Eli & Co. (LLY) Support and Resistance example chart from StockCharts.com

Resistance tidak selalu menahan putusnya sinyal pembelian. Ketika harga menembus resistance maka itu menunjukkan sebuah keinginan baru untuk membeli dan/atau kurangnya insentif untuk menjual. Penembusan resistance dan level high yang baru menunjukkan pembeli telah meningkatkan ekspektasi mereka dan keinginan mereka untuk membeli harga yang lebih tinggi. Selain itu, penjual tidak bisa dipaksa untuk menjual hingga harga diatas resistance atau diatas harga tinggi sebelumnya. Ketika resistance ditembus, level resistance lainnya akan terbentuk pada level lebih tinggi.

Dimana Resistance dibentuk?

Level Resistance biasanya diatas harga sekarang, tetapi itu biasa untuk sekuritas untuk melakukan trading pada atau dekat resistance. Sebagai tambahan, pergerakan harga bisa sangat liar dan naik ke atas level resistance secara singkat. Kadang tidak masuk akal untuk mempertimbangkan tembusnya level resistance jika harga mencapai 1/8 di atas level resistance yang sudah terbentuk. Untuk alasan ini, beberapa trader dan investor membuat zona resistance.

Metode untuk Membuat Support dan Resistance ?

Support dan resistance seperti kaca cermin dan memiliki banyak kesamaan dalam karakteristik.

Highs and Lows

Support bisa dibentuk dari reaksi low sebelumnya. Resistance bisa dibentuk dengan menggunakan reaksi high sebelumnya.

Halliburton Co. (HAL) Support and Resistance example chart from StockCharts.com

Chart diatas untuk Halliburton (HAL) menunjukkan rentang perdagangan yang besar antara Desember-99 dan Mar-00. Support terbentuk dengan low Oktober sekitar 33. Pada bulan Desember, saham kembali ke level support di pertengahan tiga puluhan dan membentuk low sekitar 34. Akhirnya, pada bulan Februari saham lagi kembali ke support dan membentuk low sekitar 33 1 / 2.

Setelah masing-masing terpental support, saham diperdagangkan menuju ke resistance. Resistance pertama kali terjadi pada September support break di 42,5. Setelah tingkat support break, itu bisa berubah menjadi level resistance. Dari posisi terendah Oktober, saham menguat ke level support-berpaling-resistance baru sekitar 42,5. Ketika saham gagal melaju melewati 42,5, level resistance dikonfirmasi. saham kemudian diperdagangkan hingga 42,5 dua kali setelah itu dan gagal melampaui resistance kedua kali.

Support Equals Resistance

Prinsip lain dari analisis teknis menetapkan bahwa support dapat berubah menjadi resistance dan sebaliknya. Setelah break harga di bawah level support, level support yang ditembus bisa berubah menjadi resistance. Break sinyal support menunjukkan kekuatan penawaran telah mengalahkan kekuatan permintaan. Oleh karena itu, jika harga kembali ke tingkat ini, ada kemungkinan akan peningkatan supply, dan karenanya resistance.

Pergantian lain dari koin adalah resistance berubah menjadi support. Seperti harga bergerak naik ke atas resistence, itu merupakan sinyal perubahan penawaran dengan permintaan. Breakout di atas resistance membuktikan bahwa kekuatan permintaan telah mengalahkan  kekuatan penawaran. Jika harga kembali ke tingkat ini, ada kemungkinan terjadi peningkatan permintaan dan support akan ditemukan.

NASDAQ ($NDX) Support and Resistance example chart from StockCharts.com

Pada contoh ini NASDAQ 100 Index ($NDX),saham menembus resistance di 935 pada Mei-97 dan diperdagangkan di atas level resistance ini selama lebih dari sebulan. Kemampuan untuk tetap berada di atas resistance 935 sebagai level support baru. saham kemudian naik ke 1150, tapi kemudian jatuh kembali untuk mentes support di 935. Setelah tes kedua support di 935, tingkat ini mapan.

PeopleSoft, Inc. (PSFT) Support and Resistance example chart from StockCharts.com

Dari contoh PeopleSoft (PSFT), kita dapat melihat support yang dapat berubah menjadi resistance dan kemudian kembali ke support. PeopleSoft menemukan support di 18 dari Oktober-98 ke Jan-99 (oval hijau), tetapi pecah di bawah support Maret-99 dimana bears mengalahkan bulls. Ketika saham rebound (oval merah), masih ada overhead supply di 18 dan resistance bertemu dari Jun-99 untuk Oktober-99.

we can see that support can turn into resistance and then back into support. PeopleSoft found support at 18 from Oct-98 to Jan-99 (green oval), but broke below support in Mar-99 as the bears overpowered the bulls. When the stock rebounded (red oval), there was still overhead supply at 18 and resistance was met from Jun-99 to Oct-99.

Dari mana pasokan overhead ini berasal? Permintaan itu jelas meningkat sekitar 18 dari Oktober-98 ke Mar-99 (oval hijau). Oleh karena itu, ada banyak pembeli bullish saham sekitar 18. Ketika harga turun di bawah 18 dan jatuh ke sekitar 14, banyak dari bullish (sekarang tdk bahagia) mungkin masih memegang saham. Ini meninggalkan overhang pasokan (umumnya dikenal sebagai resistance) sekitar 18. Ketika saham rebound ke 18, banyak hijau-oval-bulls mungkin mengambil kesempatan untuk menjual dan “melarikan diri” dengan sedikit tidak rugi. Ketika pasokan ini habis, permintaan itu mampu mengalahkan supply dan naik ke atas resistance di 18.

Trading Range

Trading ranges can play an important role in determining support and resistance as turning points or as continuation patterns. A trading range is a period of time when prices move within a relatively tight range. This signals that the forces of supply and demand are evenly balanced. When the price breaks out of the trading range, above or below, it signals that a winner has emerged. A break above is a victory for the bulls (demand) and a break below is a victory for the bears (supply).

WorldCom Group (WCOEQ) Support and Resistance example chart from StockCharts.com

After an extended advance from 27 to 64, WorldCom (WCOM)[WCOM] entered into a trading range between 55 and 63 for about 5 months. There was a false breakout in mid-June when the stock briefly poked its head above 62 (red oval). This did not last long and a gap down a few days later nullified the breakout (black arrow). The stock then proceeded to break support at 55 in Aug-99 and trade as low as 50. Here is another example of support turned resistance as the stock bounced off 55 two more times before heading lower. While this does not always happen, a return to the new resistance level offers a second chance for longs to get out and shorts to enter the fray.

Lucent Technologies, Inc. (LU) Support and Resistance example chart from StockCharts.com

In Nov/Dec-99, Lucent Technologies (LU)[Lu] formed a trading range that resembled a head and shoulders pattern (red oval). When the stock broke support at 60, there was little or no time to exit. Even though the there is a long black candlestick indicating an open at 59, the stock fell so fast that it was impossible to exit above 44. In hindsight, the support line could have been drawn as an upward sloping neckline (blue line), and the support break would have come at 61. This is only 1 point higher and a trader would have had to take action immediately to avoid a sharp fall. However, the lows match up rather nicely on the neckline, and it is something to consider when drawing support lines.

After Lucent declined, a trading range was established between 40.5 and 47.5 for almost two months (green oval). The resistance level of the trading range was well marked by three reaction peaks at 47.5. The support level was not as clearly marked, but appeared to be between 40 and 41. Some buying interest began to become evident around 44 in mid- to late-February. Notice the array of candlesticks with long lower shadows, or hammers, as they are known. The stock then proceeded to form two up gaps on 24-Feb and 25-Feb, and finally closed above resistance at 48. This was a clear indication of demand winning out over supply. There were still two more opportunities (days) to get in on the action. On the third day after the breakout, the stock gapped up and moved above 56.

Support and Resistance Zones

Because technical analysis is not an exact science, it is useful to create support and resistance zones. This is contrary to the strategy mapped out for Lucent Technologies (LU), but it is sometimes the case. Each security has its own characteristics, and analysis should reflect the intricacies of the security. Sometimes, exact support and resistance levels are best, and, sometimes, zones work better. Generally, the tighter the range, the more exact the level. If the trading range spans less than 2 months and the price range is relatively tight, then more exact support and resistance levels are best suited. If a trading range spans many months and the price range is relatively large, then it is best to use support and resistance zones. These are only meant as general guidelines, and each trading range should be judged on its own merits.

Halliburton Co. (HAL) Support and Resistance example chart from StockCharts.com

Returning to the analysis of Halliburton (HAL)[Hal], we can see that the November high of the trading range (33 to 44) extended more than 20% past the low, making the range quite large relative to the price. Because the September support break forms our first resistance level, we are ready to set up a resistance zone after the November high is formed, probably around early December. At this point though, we are still unsure if a large trading range will develop. The subsequent low in December, which was just higher than the October low, offers evidence that a trading range is forming, and we are ready to set the support zone. As long as the stock trades within the boundaries set by the support and resistance zone, we will consider the trading range to be valid. Support may be looked upon as an opportunity to buy, and resistance as an opportunity to sell.

Conclusion

Identification of key support and resistance levels is an essential ingredient to successful technical analysis. Even though it is sometimes difficult to establish exact support and resistance levels, being aware of their existence and location can greatly enhance analysis and forecasting abilities. If a security is approaching an important support level, it can serve as an alert to be extra vigilant in looking for signs of increased buying pressure and a potential reversal. If a security is approaching a resistance level, it can act as an alert to look for signs of increased selling pressure and potential reversal. If a support or resistance level is broken, it signals that the relationship between supply and demand has changed. A resistance breakout signals that demand (bulls) has gained the upper hand and a support break signals that supply (bears) has won the battle.

Referensi: http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:chart_analysis:support_and_resistan

Tinggalkan Balasan

Isikan data di bawah atau klik salah satu ikon untuk log in:

Logo WordPress.com

You are commenting using your WordPress.com account. Logout / Ubah )

Gambar Twitter

You are commenting using your Twitter account. Logout / Ubah )

Foto Facebook

You are commenting using your Facebook account. Logout / Ubah )

Foto Google+

You are commenting using your Google+ account. Logout / Ubah )

Connecting to %s

%d blogger menyukai ini: